Банковские новости Украины и мира

РУБРИКИ

НОВОСТИ БАНКОВ

АРХИВ 

СПРАВОЧНАЯ

РЕКОМЕНДУЕМ

21 ДЕКАБРЯ

13:30 | Россия | UABanker.net

Fitch повысило рейтинг ОАО "АБ "Россия" до уровня "B", прогноз "Стабильный"

Fitch Ratings повысило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента ("РДЭ") ОАО "АБ "РОССИЯ" с уровня "B-" до "B" и национальный долгосрочный рейтинг банка с уровня "BB-(rus)" до "BBB(rus)". Долгосрочный РДЭ и национальный долгосрочный рейтинг были исключены из списка Rating Watch "Позитивный", и по ним присвоен "Стабильный" прогноз. Полный список рейтинговых действий приведен в конце этого сообщения.

Повышение рейтингов отражает увеличение размера банка после присоединения в августе 2010 г. сопоставимого по масштабу ЗАО "Газэнергопромбанк", что может потенциально обеспечить определенную экономию на масштабе. Кроме того, это позволит ОАО "АБ "РОССИЯ" работать с более крупными клиентами, требующими значительных кредитных ресурсов от банков, и увеличить объем операций с существующими заемщиками хорошего кредитного качества. Другим благоприятным фактором является значительный объем расчетных операций ЗАО "Газэнергопромбанк" с предприятиями Газпрома, которые, вероятно, будут продолжать осуществляться в ОАО "АБ "РОССИЯ".

Рейтинги также обусловлены потенциальной поддержкой от основных дочерних компаний банка (имеют довольно большой объем денежных средств и рейтинги категории "BB") и от собственников банка. Имеется длительная история предоставления такой поддержки, однако Fitch считает, что она будет зависеть, помимо финансовых возможностей, от хороших отношений между основными заинтересованными лицами.

Третьим моментом, обуславливающим повышение рейтингов, являются улучшения в инфраструктуре российской банковской системы за время кризиса, в частности, в отношении доступа банков к ликвидности.

В дополнение к указанному, рейтинги учитывают высокий уровень генерирования прибыли у банка, хорошую подушку ликвидности и низкий уровень обесценения кредитов благодаря высокому качеству заемщиков, среди которых есть структуры, связанные с крупными компаниями в государственной собственности.

Сдерживающими факторами для рейтингов являются концентрированная база фондирования, умеренная капитализация и ограниченная прозрачность медийных активов, приобретенных группой, в основном за счет заемных средств. Эти медийные активы, несмотря на отсутствие прямого регресса на ОАО "АБ "РОССИЯ", все же могут представлять существенный условный риск для банка, если им потребуется поддержка. Другим источником условного риска для ОАО "АБ "РОССИЯ", ввиду проблем с качеством активов и ограниченной капитализации, является ОАО "Собинбанк", дочерний банк, унаследованный от ЗАО "Газэнергопромбанк".

На 1 октября 2010 г. ОАО "АБ "РОССИЯ" (без учета ОАО "Собинбанк") имел проблемные кредиты (кредиты с просрочкой более 90 дней) на уровне лишь 2,6% кредитного портфеля, а пролонгированные кредиты составляли 10,7% (все они обслуживались заемщиками своевременно). У ОАО "Собинбанк" проблемные кредиты находились на гораздо более высоком уровне, а также отмечалась ограниченная способность абсорбировать убытки (по расчетам Fitch на уровне приблизительно 9%). По базовому сценарию ОАО "АБ "РОССИЯ" ожидает, что ОАО "Собинбанк" постепенно восполнит резервы, уровень которых на сегодняшний день, по мнению Fitch, является недостаточным, за счет будущей прибыли до отчислений в резервы (в настоящее время банк практически безубыточен). Однако Fitch полагает, что ОАО "Собинбанк" все еще могут потребоваться вливания капитала.

После приобретений медийных активов в 2008-2009 гг. долговая нагрузка на уровне медийных дочерних структур увеличилась до около 13 млрд. руб., причем существенные выплаты приходятся на 4 кв. 2010 г. и 2011 г. Менеджмент ОАО "АБ "РОССИЯ" ожидает, что эти заимствования будут продлены и/или рефинансированы без прямого участия банка. В то же время, по мнению Fitch, сохраняется риск того, что от банка в конечном итоге может потребоваться предоставить поддержку. По оценкам Fitch, кредитование дочерних компаний со стороны ОАО "АБ "РОССИЯ" уже является существенным.

После слияния база фондирования у ОАО "АБ "РОССИЯ" стала более концентрированной, около 60% всего фондирования приходится на три группы юридически и/или экономически связанных клиентов. В то же время некоторые из этих компаний входят в состав бизнеса дочерних компаний или акционеров банка, что снижает риск ликвидности.

ОАО "АБ "РОССИЯ" также имеет существенные ликвидные активы, включая крупный портфель высококачественных ценных бумаг, унаследованный от ЗАО "Газэнергопромбанк". В то же время, данный факт следует рассматривать в контексте концентрированной базы фондирования и межбанковских размещений в сумме более 20 млрд. руб., которые, по мнению Fitch, могут быть ограниченными в использовании. На 1 октября 2010 г. доступная ликвидность (денежные средства, не ограниченные в использовании банковские депозиты и ликвидные ценные бумаги) покрывала клиентское фондирование приблизительно на 50%.

Показатель регулятивного капитала у ОАО "АБ "РОССИЯ" на 1 октября 2010г. составлял 14,9%. Это представляет собой умеренный запас прочности применительно к какому-либо потенциальному ухудшению качества активов - резервы могут быть увеличены до приблизительно 15% до того, как показатель достаточности регулятивного капитала достигнет минимального уровня в 10%. На консолидированных собственных средствах сказывается существенный гудвил, который возник главным образом в результате приобретения медийных активов. Данное воздействие в определенной степени сглаживается хорошим генерированием прибыли дочерней структурой ОАО "АБ "РОССИЯ" - "Страховой компанией газовой промышленности" (СОГАЗ, "BB+"/прогноз "Стабильный"), одной из крупнейших страховых групп в стране. Новые взносы в капитал в 2011 г. не ожидаются, однако в 4 кв. 2010 г. было предоставлено 5 млрд. руб. капитала 2 уровня.

После слияния ОАО "АБ "РОССИЯ" вошел в число 20 ведущих банков в стране по величине активов. Его деятельность сконцентрирована на северо-западе России и в московском регионе. Мажоритарный пакет в банке принадлежит российским бизнесменам, из которых крупнейшим пакетом (28,6%) владеет Юрий Ковальчук.

Проведенные рейтинговые действия:

Долгосрочный РДЭ повышен с уровня "B-" до "B", рейтинг исключен из списка Rating Watch "Позитивный", прогноз "Стабильный"

Краткосрочный РДЭ подтвержден на уровне "B"

Национальный долгосрочный рейтинг повышен с уровня "BВ-(rus)" до "BBВ(rus)", рейтинг исключен из списка Rating Watch "Позитивный", прогноз "Стабильный"

Индивидуальный рейтинг подтвержден на уровне "D/E", рейтинг исключен из списка Rating Watch "Позитивный"

Рейтинг поддержки подтвержден на уровне "5"

Уровень поддержки долгосрочного РДЭ подтвержден как "нет уровня поддержки".



Декабрь 2010

Пн

Вт

Ср

Чт

Пт

Сб

Вс

.

.

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

13

14

15

16

17

18

19

20

21

22

23

24

25

26

27

28

29

30

31

.

.

РЕКЛАМА

© UABanker.net, 2000-2023 | О сайте | Партнеры |
При полном или частичном использовании материалов
гиперссылка на uabanker.net обязательна.
Автоматизированное извелечение информации сайта запрещено.